Giá vàng luôn được xem là thước đo của sự ổn định tài chính toàn cầu và là đối tượng đầu tư hàng đầu của các nhà đầu tư trong thời kỳ biến động. Để hiểu rõ hơn về biến động của giá vàng, chúng ta cần phân tích chi tiết các yếu tố chính tác động lên giá của kim loại quý này. Dưới đây là 7 yếu tố ảnh hưởng giá vàng mà bất cứ nhà đầu tư nào cũng cần biết.

yếu tố ảnh hưởng tới giá vàng

TOP 7 yếu tố ảnh hưởng tới giá vàng

1. Cung và cầu trên thị trường vàng

Một trong những yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến giá vàng là cung và cầu. Vàng là một nguồn tài nguyên hữu hạn, phần lớn được khai thác tại các nước như Trung Quốc, Nga, Úc, và Nam Phi. Khi nguồn cung hạn chế do các yếu tố như điều kiện khai thác khó khăn hoặc các quy định quốc gia, giá vàng có xu hướng tăng. Ngược lại, khi nguồn cung dư thừa, giá có thể giảm.
Sự tăng trưởng trong nhu cầu vàng có thể đến từ hai nguồn chính:

  • Ngành công nghiệp và trang sức: Nhu cầu vàng trong lĩnh vực sản xuất trang sức, đặc biệt tại các quốc gia như Ấn Độ và Trung Quốc, có ảnh hưởng lớn đến giá.

  • Đầu tư tài chính: Vàng được xem là một khoản đầu tư an toàn, đặc biệt trong các thời kỳ bất ổn kinh tế và lạm phát. Khi nhu cầu đầu tư tăng, giá vàng cũng tăng theo.

2. Tình hình kinh tế toàn cầu

Giá vàng phản ánh tình trạng của nền kinh tế toàn cầu. Trong các thời kỳ kinh tế suy thoái, khi lạm phát tăng cao và đồng tiền mất giá, nhà đầu tư thường tìm đến vàng như một cách để bảo toàn tài sản, do vàng có giá trị ổn định hơn các loại tài sản khác. Ví dụ, trong khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, giá vàng đã tăng mạnh khi các nhà đầu tư đổ xô mua vàng nhằm đối phó với sự suy giảm của thị trường chứng khoán và tiền tệ.

3. Chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương

Chính sách tiền tệ do các ngân hàng trung ương lớn như Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đưa ra có tác động trực tiếp đến giá vàng. Khi lãi suất tăng, giá vàng thường có xu hướng giảm do nhà đầu tư chuyển sang các kênh đầu tư có lợi suất cao hơn như trái phiếu và cổ phiếu. Ngược lại, khi lãi suất giảm, giá vàng lại có xu hướng tăng lên, vì vàng trở nên hấp dẫn hơn so với các tài sản tài chính có lợi suất thấp hơn.

Ví dụ, trong năm 2020, khi đại dịch COVID-19 bùng phát, Fed đã thực hiện các biện pháp nới lỏng tiền tệ mạnh mẽ để hỗ trợ nền kinh tế, dẫn đến việc lãi suất thấp và giá vàng đạt đỉnh.

4. Tỷ giá hối đoái và giá trị của đồng USD

Vàng thường được định giá bằng USD trên thị trường quốc tế. Do đó, sự biến động của đồng USD có tác động trực tiếp đến giá vàng. Khi đồng USD tăng giá, vàng trở nên đắt hơn đối với những người mua sử dụng các loại tiền tệ khác, làm giảm nhu cầu và kéo giá vàng xuống. Ngược lại, khi USD giảm giá, vàng trở nên rẻ hơn và điều này có thể khiến nhu cầu tăng lên, từ đó đẩy giá vàng lên cao.

Chẳng hạn, vào năm 2023, khi đồng USD suy yếu do kỳ vọng rằng Fed sẽ giảm lãi suất, giá vàng đã có xu hướng tăng lên​

5. Tình hình chính trị và địa chính trị

Bất ổn chính trị, đặc biệt là các xung đột quân sự hoặc căng thẳng giữa các quốc gia lớn, cũng có thể đẩy giá vàng lên. Vàng được coi là một loại tài sản an toàn trong những thời điểm này, vì các nhà đầu tư tìm cách bảo vệ tài sản của họ trước những biến động không lường trước.

Ví dụ, trong cuộc xung đột giữa Nga và Ukraine, giá vàng đã tăng mạnh khi các nhà đầu tư lo ngại về tác động của chiến tranh lên nền kinh tế toàn cầu và các thị trường tài chính.

6. Lạm phát

Lạm phát là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến giá vàng. Khi lạm phát tăng, sức mua của đồng tiền giảm và các nhà đầu tư tìm kiếm các tài sản có giá trị ổn định hơn như vàng để bảo toàn tài sản của mình. Trong những thời kỳ lạm phát cao, giá vàng thường có xu hướng tăng mạnh.

Trong lịch sử, vàng đã chứng minh khả năng chống lạm phát hiệu quả. Ví dụ, trong những năm 1970, khi lạm phát tại Mỹ tăng cao do khủng hoảng dầu mỏ, giá vàng đã tăng vọt để đối phó với tình trạng mất giá của đồng USD.

7. Lợi suất trái phiếu

Giá vàng và lợi suất trái phiếu thường có mối quan hệ ngược chiều. Khi lợi suất trái phiếu tăng, nhà đầu tư có xu hướng chuyển tiền vào trái phiếu, vì đây là kênh đầu tư sinh lời cao và ít rủi ro hơn so với vàng. Điều này khiến nhu cầu vàng giảm, kéo giá vàng xuống. Ngược lại, khi lợi suất trái phiếu giảm, vàng trở thành lựa chọn đầu tư hấp dẫn hơn và giá vàng có thể tăng.

Xem thêm giá vàng thế giới trực tuyến, cập nhật realtime

Yếu tố ảnh hưởng lớn nhất tới giá vàng thế giới

Trong số các yếu tố ảnh hưởng tới giá vàng, chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương, đặc biệt là lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đặt ra, được coi là yếu tố quan trọng nhất. Lý do là chính sách tiền tệ ảnh hưởng mạnh đến lãi suất, cung tiền, và các kỳ vọng về lạm phát, tất cả đều có tác động trực tiếp đến nhu cầu và giá trị của vàng.

Khi lãi suất tăng, các nhà đầu tư thường chuyển tiền sang các kênh đầu tư có lợi suất cao hơn như trái phiếu, cổ phiếu, điều này làm giảm nhu cầu đối với vàng, dẫn đến giá vàng giảm. Ngược lại, khi lãi suất giảm, vàng trở thành kênh đầu tư hấp dẫn hơn vì không phải chịu lãi suất và có khả năng bảo toàn giá trị trong thời kỳ lãi suất thấp và lạm phát cao​

Ngoài ra, sự thay đổi trong chính sách tiền tệ thường có tác động lan tỏa, ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái, chi phí vay vốn, và dòng chảy vốn toàn cầu, tất cả đều có mối liên hệ chặt chẽ với biến động giá vàng.

Kết luận

Giá vàng chịu tác động từ nhiều yếu tố phức tạp như cung cầu, tình hình kinh tế, chính sách tiền tệ, và các yếu tố chính trị toàn cầu. Hiểu rõ các yếu tố này sẽ giúp nhà đầu tư có thể dự đoán và đưa ra quyết định đúng đắn hơn trong việc đầu tư vào vàng.

Tham khảo thêm: Đầu tư vàng là gì | Cẩm nang toàn diện về đầu tư vàng cho nhà đầu tư